La SCPI SOFIDY EUROPE INVEST, gérée par Sofidy, publie son Bulletin Trimestriel pour le troisième trimestre 2025. La SCPI thématique Europe à capital variable affiche une hausse sensible de la valeur du patrimoine de 3,2% sur six mois et maintient un taux d’occupation financier élevé de 96,30% avec un taux de recouvrement des loyers de 94,6%.
Collecte et marché des parts
La collecte du troisième trimestre 2025 s’élève à 10,15 millions d’euros. Le montant retiré atteint 725 165 euros sur la période. La capitalisation s’établit à 398,29 millions d’euros au 30 septembre 2025. Le capital nominal représente 254,23 millions d’euros contre 237,29 millions au 31 décembre 2024. Le nombre de parts au capital s’élève à 1 694 840 unités. Le nombre d’associés atteint 7 751 personnes. Au cours du trimestre, 43 177 parts nouvelles ont été souscrites. Le nombre de parts retirées s’établit à 3 391 unités. Au 30 septembre 2025, aucune part ne demeure en attente de retrait. Le prix de souscription reste stable à 235 euros. Le prix de retrait s’établit à 213,85 euros par part. Le délai de jouissance intervient au premier jour du quatrième mois suivant la souscription.
Investissements et projets
Au 30 septembre 2025, la SCPI est engagée dans un investissement pour 3 millions d’euros. Ce projet concerne l’acquisition d’un commerce de 1 355 m² situé à Saragosse en Espagne. L’opération fait ressortir un rendement immédiat de 6,9%. Cet investissement porterait le montant total des acquisitions depuis début 2025 à 66 millions d’euros. Le rendement immédiat moyen à l’acquisition des opérations 2025 s’élève à 8%. De nombreux dossiers d’investissement sont actuellement en cours d’étude. Plusieurs concernent de nouvelles géographies comme le Portugal, la Pologne ou l’Italie. La SCPI travaille activement à la mise en place de financements sur deux portefeuilles d’actifs. Le montant total visé atteint 55 millions d’euros. Cette opération porterait le taux d’endettement à 26,3%.
Patrimoine et répartition
Le patrimoine de SOFIDY EUROPE INVEST représente une valeur de 357,6 millions d’euros. La SCPI détient 34 actifs répartis sur 265 unités locatives. La répartition géographique montre 36,8% aux Pays-Bas. L’Espagne représente 26% du patrimoine. L’Allemagne totalise 14,6%. Le Royaume-Uni atteint 10,4%. L’Irlande compte pour 10,5%. La Belgique représente 2%. La répartition typologique fait apparaître 37,8% de bureaux. Les moyennes surfaces de périphérie totalisent 21,4%. Les commerces de centre-ville représentent 17,5%. Les hôtels atteignent 17,2%. Les galeries et centres commerciaux comptent pour 1,1%. La catégorie logistique s’élève à 5,1%.
Financement et endettement
L’endettement s’établit à 12,3% de la valeur du patrimoine soit 44 millions d’euros. Le taux moyen des emprunts ressort à 3,72%. La maturité moyenne de la dette s’élève à sept ans et un mois. La structure de financement montre 88,6% à taux fixe et 11,4% à taux variable. La SCPI travaille activement à la mise en place de financements pour 55 millions d’euros. Ces nouveaux emprunts porteraient le taux d’endettement à 26,3% de la valeur du patrimoine. Les disponibilités obtenues permettront d’accélérer les investissements et la diversification du fonds. Le momentum de marché apparaît favorable pour déployer cette stratégie. Les conditions de financement offrent des opportunités intéressantes pour amplifier la croissance du portefeuille.
Activité locative et occupation
Le taux d’occupation financier moyen du troisième trimestre 2025 s’établit à 96,30%. Cette performance marque une augmentation par rapport au trimestre précédent. La progression s’explique par l’effet trimestre plein des relocations effectuées. Les actifs de Hatton Garden à Londres et Fleming Court à Dublin contribuent à cette amélioration. Le taux de recouvrement des loyers et des charges atteint 94,6% à date de rédaction du document. Aucun événement de gestion locative particulier n’est à signaler sur le trimestre. La durée moyenne résiduelle ferme des baux du portefeuille s’établit à 6,4 années. Cette durée offre une excellente visibilité sur les loyers futurs. La bonne résilience des revenus se confirme. Les loyers encaissés sur le trimestre s’élèvent à 5,08 millions d’euros.
Distribution et performance
L’acompte trimestriel s’établit à 2,40 euros par part ayant pleine jouissance. Après prélèvement, le montant net atteint 2,39 euros pour les associés personnes physiques résidentes en France. La fourchette prévisionnelle de dividende annuel 2025 se situe entre 10,40 et 11 euros par part. Le taux de distribution prévisionnel brut de fiscalité ressort entre 5,20% et 5,40%. Cet objectif demeure non garanti. Le taux de distribution 2024 s’est élevé à 5,20% brut et 4,65% net de fiscalité. La performance globale annuelle 2024 atteint 5,20%. Cette fourchette de dividende annuel reste non garantie et sera ajustée au cours des prochains trimestres. Les prévisions sont basées sur des hypothèses de marché arrêtées par la société de gestion.
Valeurs de référence et expertises
Les travaux de valorisation des actifs immobiliers réalisés à mi-année ont conduit à une hausse sensible. La valeur du patrimoine progresse de 3,2% sur six mois. La valeur de réalisation au 30 juin 2025 s’établit à 197,04 euros par part. La valeur de reconstitution atteint 228,37 euros par part. Le prix de souscription reste maintenu à 235 euros. Cette stabilité du prix de souscription est confirmée malgré la hausse des valorisations. La SCPI bénéficie du label ISR immobilier. Ce label atteste de l’intégration d’une démarche d’immobilier pérenne ambitieuse. La stratégie d’investissement et la gestion des actifs intègrent des critères ESG exigeants. Le minimum de souscription s’établit à une part.
Conclusion et perspectives
SOFIDY EUROPE INVEST poursuit sa stratégie de diversification géographique et sectorielle en Europe. La hausse de 3,2% de la valeur du patrimoine sur six mois témoigne de la qualité des actifs détenus. Le taux d’occupation élevé de 96,30% et le taux de recouvrement de 94,6% confirment la solidité opérationnelle. La mise en place de 55 millions d’euros de financements permettra d’accélérer les investissements. Le taux d’endettement passerait de 12,3% à 26,3%, niveau toujours maîtrisé. Les projets d’acquisition en cours concernent de nouvelles géographies comme le Portugal, la Pologne et l’Italie. Cette diversification renforcée permettra de profiter des décalages de cycles entre pays européens. Les associés peuvent anticiper une distribution annuelle 2025 comprise entre 10,40 et 11 euros par part. Le rendement prévisionnel entre 5,20% et 5,40% reste attractif dans le contexte actuel des marchés immobiliers européens.
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